Презентация на тему Регулирование РЦБ в КНР

и обязанности акционеров, структура органов управления компании, вопросы эмиссии

акций, и др.
Согласно Закону о компаниях, в этих хозяйственных структурах должны быть совет директоров и наблюдательный совет.

С 1998 г. в Китае действуют два фундаментальных закона:
Закон об инвестиционных фондах;
Закон о ценных бумагах, установивший требования к открытой подписке на ценные бумаги, листингу, инсайдерской торговле, сделкам, реорганизации предприятий, созданию и функционированию фондовых бирж, клиринговых компаний, саморегулируемых организаций.

РЦБ
Комиссия по управлению и контролю рынка ценных бумаг (КУКЦБ)*

- единственный субъект регулирования рынка, созданный при Госсовете КНР в 1992 году
Квотирование объёмов IPO: без разрешения КУКЦБ ни одна компания не выходит на IPO.
Почему так? – Дело в том, что у китайской экономики имеется огромный эмиссионный потенциал, благодаря которому КНР ведёт сдерживающую политику рыночного роста.
КУКЦБ осуществляет прямой контроль деятельности всех профессиональных участников РЦБ и других объектов рыночной инфраструктуры (СМИ, аудиторы, юристы) посредством системы лицензирования
Все выпуски ценных бумаг в обязательном порядке регистрируются
При КУКЦБ действует совещательный орган – Комиссия по вопросам публичных размещений ценных бумаг, состоящая из 25 экспертов и выносящая рекомендации по заявкам путем голосования

*China negotiable paper Regulatory Commission (CSRC)

бумаг;
регулирование торговли, денежной эмиссии и расчетов по акциям,

ценным бумагам с фиксированной процентной ставкой и фондов ценных бумаг;
контролирование деятельности акционеров и биржевых брокеров;
наблюдение за листингом акций иностранных компаний и первичными публичными предложениями (такими как H-Shares листинга Гонконгской фондового рынка).

членов на фондовом рынке, ОДНАКО:
Саморегулируемые организации (фондовые биржи, профессиональные

ассоциации) являются таковыми лишь по формальным признакам
!!!Они непосредственно подконтрольны Комиссии по управлению и контролю рынка ц. бумаг
Ведущая СРО в КНР - “Общенациональная Ассоциация участников фондового рынка”

контролю рынка ценных бумаг

Как и в США имеются две

квалификации:
Зарегистрированный Руководитель (Registered Principal) - лицо, осуществляющее деятельность на рынке ценных бумаг, которое непосредственно занято в управлении компанией, занимающейся инвестиционным бизнесом на рынке ценных бумаг
Зарегистрированный Представитель (Registered Representative) – лица, осуществляющие деятельность на рынке ценных бумаг и не являющиеся руководителями соответствующих компаний. 

Соискатель отвечает в компьютерной программе на вопросы.
После сдачи, первая проверка знаний через 2 года, последующие - через каждые 3 года

ценных бумагах», предусмотрены следующие основные виды профессиональной деятельности, подлежащие

лицензированию:

брокерская деятельность
дилерская деятельность
инвестиционное консультирование
брокерские услуги и инвестиционное консультирование
андеррайтинг
управление ценными бумагами

Поднадзорные объекты: ценные бумаги, фьючерсные и

фондовые компании

Государственный контроль объемов эмиссий
Контроль деятельности саморегулируемых организаций
Контроль профессиональных участников рынка
Система поручительства для эмитентов
Контроль ценообразования на первичном рынке ценных бумаг