Презентация на тему Лекция Финансовая устойчивость организации

ее деловой активности при сохранении платежеспособности в условиях допустимого

уровня риска несостоятельности организации (соотношение активов и пассивов).

Финансовая устойчивость

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости (относительные показатели);
2. Определение типа

финансовой устойчивости (абсолютные показатели).

Коэффициенты финансовой устойчивости делятся на две группы:
I гр. - показатели, характеризующие способность организации отвечать по долгосрочным обязательствам: показатели финансовой независимости (коэффициенты автономии, финансовой устойчивости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств);
II гр. – показатели эффективности деятельности организации: обеспеченность собственными оборотными средствами (коэффициенты маневренности собственного капитала, обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности запасов собственными средствами)
Необходимо рассчитать коэффициенты на начало и конец отчетного периода, оценить их значения и динамику.

Анализ финансовой устойчивости организации

характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю

собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Актив
Ка = стр. 1300 / стр. 1600

Норматив >0,5 но не > 0,7.
На коэффициент независимости влияет отраслевая специфика (соотношение внеоборотных и оборотных активов) - чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Показатели финансовой независимости

компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников.
Кфину =

(Кск + ДО) / П,
где: Кфину — коэффициент финустойчивости;
Кск — собственный капитал, включая имеющиеся резервы;
ДО — долгосрочные займы и кредиты (обязательства);
П — итого по пассивам.
Кфину = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700
Норматив от 0,8 до 0,9. Если >0,9 – это свидетельствует о финансовой независимости компании, предприятие будет оставаться платежеспособным в долгосрочной перспективе.
Коэффициент, приближенный к 1, показывает, насколько мало привлечено компанией краткосрочных займов. Низкая доля краткосрочных заимствований как раз и называется финансовой устойчивостью.

Показатели финансовой независимости

может свидетельствовать о том, что компания не использует все

доступные возможности для расширения бизнеса, которые могут быть предоставлены за счет «быстрых» источников финансирования. Очень часто такая кредитная политика компании (не привлекать краткосрочные займы) свидетельствует о неэффективном управлении.
Если коэффициент финансовой устойчивости опустился ниже 0,75, это должно послужить для компании очень тревожным сигналом. Такая ситуация может говорить о возникновении риска хронической неплатежеспособности компании, а также ее попадания в финансовую зависимость от кредиторов.

Показатели финансовой независимости

характеризует зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю

во всей структуре капитала занимают заемные средства).
Кфз= (ДО+КО)/А = ЗК/А
В соответствии с Приказом Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173 коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:
Кфз = (Д0 + КО - Зуч - ДБП - Р) / П
где, Д0 - долгосрочные обязательства; КО - краткосрочные обязательства; Зуч - задолженность перед учредителями; ДБП - доходы будущих периодов; Р - резервы предстоящих расходов; П - пассивы.
Кфз = (стр. 1400 + стр. 1500 - Зу - стр. 1530 - стр. 1540) / стр. 1700

Показатели финансовой независимости

обязательства должны занимать менее 80 процентов в структуре капитала.

Оптимальное значение коэффициента= 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала).
Данный коэффициент не рассчитывается, если значение собственного капитала организации отрицательное, т. о., условием расчета данного показателя является: СК > 0.

Показатели финансовой независимости

1
Кфнз=СК/А
Кфз= ЗК/А
СК/А+ЗК/А= (СК+ЗК)/А= А/А=1

финансовый леверидж, финансовый рычаг) – характеризует структуру капитала. Показывает,

сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств:
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал
Ксзс = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300
Норматив < 0,7.
Рост показателя в динамике указывает на усиление зависимости компании от кредиторов

Показатели финансовой независимости

пополнение запасов ТМЦ. Для этого используются, как собственные оборотные

средства, так и заемные источники (краткосрочные займы и кредиты). Изучая излишек (+) или недостаток (-) средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

= СК — ВНА + ДДЗ,
СК — собственный капитал

(итог раздела III баланса);
ВНА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса);
ДДЗ — долгосрочная дебиторская задолженность (раскрывается в Пояснениях к бухгалтерской (финансовой) отчетности)
СОС = (стр. 1300 - стр. 1100+ДДЗ)
2. Собственные и долгосрочные источники финансирования запасов (СДИ):
СДИ = СОС + ДКЗ,
ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (из раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»)
СДИ= СОС + стр.1410
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (из раздела V «Краткосрочные обязательства»).
ОИЗ= СДИ + стр.1510

и источников их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-)

собственных оборотных средств: СОС - Запасы и затраты (ЗЗ).
2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: СДИ - ЗЗ.
3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат: ОИЗ - ЗЗ.

Определение типа финансовой устойчивости организации осуществляется на основе трехкомпонентного показателя, который формируется при помощи трех указанных соотношений. Если по показателю возникает излишек (+) средств, то в трехкомпонентном показателе на его месте ставится 1, если недостаток (-) - 0. 

Тип финансовой устойчивости