Презентация на тему Валютно-финансовые условия контракта

торговли:
В какой валюте совершать операцию;
Когда и как проверять кредитоспособность;
Какую

форму платежа использовать;
Как организовать финансирование сделки.

родной валюте, чтобы знать в точности, какую сумму он

получит от импортера.
Импортер чаще всего предпочитает расплачиваться своей валютой, чтобы знать точную сумму, которую он должен заплатить экспортеру.

По некоторым оценкам, свыше 70% экспорта развивающихся стран и 85% экспорта стран Латинской Америки осуществляется в долларах США.

компанией, с которой у экспортера ранее уже были удовлетворительные

деловые отношения, последний может упростить процесс оплаты, предоставив импортеру кредит.
Однако если финансовое состояние импортера оставляет желать лучшего или кредитный риск работы с ним высок, экспортер может потребовать форму оплаты, при которой этот риск снижается.

компаний
Страновые риски, усиление роли государства
Налоги и прибыль
Динамика ситуации в

газовой отрасли
Финансовые вопросы
Основные факторы, влияющие на кредитоспособность российских горнодобывающих и металлургических компаний
Стабильность издержек
Способность влиять на цены
Капиталовложения и другие инвестиции
Слияния и поглощения, международная экспансия

С точки зрения экспортера авансовый платеж (payment in advance)

— это самый безопасный метод оплаты: экспортирующая фирма по­лучает от импортера деньги еще до того, как отгрузить свой товар.
Открытый счет. С точки зрения импортера наиболее безопасная форма расчета — это открытый счет (open account), когда экспортер отправляет, а импортер получает товар до того, как произведен расчет. После этого экспортер выставляет импортеру счет, указывая в нем сумму, форму и срок оплаты. Открытые счета — это еще и инструмент маркетинга, потому что для покупателей это своего рода краткосрочное финансирование.

нежелателен по нескольким причинам.
Во-первых, экспортеру приходится полагаться главным

образом на репутацию импортера, что касается своевременности оплаты.
Во-вторых, поскольку в операции отсутствует финансовый посредник вроде банка, экспортер не может воспользоваться его опытом в случае возникновения разногласий с импортером.
В-третьих, отсутствие документальных свидетельств может помешать экспортеру отстаивать свой требования в судах страны импортера.
Наконец, экспортер должен использовать свой оборотный капитал, финансируя иностранную дебиторскую задолженность.

выступают в качестве агентов, способствующих процессу платежа.
Инициируя такую

форму расчета, экспортер составляет документ под названием вексель или тратта (draft или bill of exchange), согласно которому покупатель обязуется выполнить платеж к определенному сроку. После того как экспортер отправляет товар, он передает тратту и соответствующую товаросопроводительную документацию, как-то: упаковочную ведомость и коносамент, своему банку.

имеет несколько преимуществ перед использованием открытого счета
Во-первых, банковское вознаграждение

за осуществление документарного инкассо весьма умеренное, поскольку банки не берут на себя риск, а выступают в роли агентов.
Во-вторых, по законодательству большинства стран торговый или банковский акцепты — это имеющие юридическую силу долговые инструменты, что укрепляет правовые позиции экспортера в случае, если импортер отказывается платить.
В-третьих, участие банков упрощает для экспортеров процесс инкассо, к тому же банки заведомо опытнее экспортеров в плане осуществления международных платежей.
Наконец, так как акцепты имеют юридическую силу и принимаются судами в качестве официальных документов, в случае с документарным инкассо привлечь финансирование под иностранные долговые обязательства проще и дешевле, чем при использовании открытого счета.

при получении подтверждения того, что тот выполнил все требования,

содержащиеся в этом документе.
Из-за наличия поручительства банка аккредитив менее рискован для экспортера, чем документарное инкассо.
Аккредитив выгоден экспортеру еще и тем, что банк осведомлен о кредитоспособности импортера; таможенных требованиях его страны и о различных ограничениях на движение капитала, накладываемых иностранными властями.

международными торговцами и иностранными розничными покупателями, могут использоваться кредитные

карты, такие как «American Ехрress, «VISA» или «MasterCard».
Для выполнения международных транзакций может обратиться в известную кредитную систему, соблюдая, естественно, ограничения, налагаемые на соответствующую кредитную карту.
Компании-эмитенты кредитных карт, как правило, взимают с торговцев небольшую плату (обычно 4%) и, со своей стороны, берут на себя расходы по получению денежных средств от покупателей и риски неплатежей.
За конвертирование валют такие компании обычно берут дополнительные 1-3% от суммы сделки. При этом они не оказывают ни экспортерам, ни импортерам никакой помощи по оформлению документов, связанных с международной торговлей.

когда одна фирма продает свои товары другой фирме в

одно время, а оплату получает в форме продукции другой фирмы в более позднее время
обратный выкуп, когда одна фирма продает другой средства производства, а оплату получает в форме изготовленной с их помощью продукции.
офсетные (компенсационные) сделки, когда отдельные компоненты экспортируемого товара производятся в стране-импортере.

контракты в иностранной валюте, они подвержены риску негативных колебаний

валютных курсов. Эксперты выделяют три вида связанных с обменом валют рисков, которым подвержены международные фирмы: транзакционный, трансляционный и экономический.

результаты международной операции могут повлиять колебания обменного курса, происходящие

после того, как фирма официально берет на себя обязательство по осуществлению операции.
Данный риск свойствен многим типичным международным деловым операциям, осуществляемым в иностранной валюте, включая следующие:
+ покупка товаров, услуг или активов;
+ продажа товаров, услуг или активов;
+ предоставление кредита;
+ заимствование денежных средств.

обменных курсов валют на финансовую отчетность фирмы, из-за чего

происходит изменение ценности иностранных дочерних компаний, выражаемой в домашней валюте родительской фирмы. Если бы обменные курсы были фиксированными, такого риска не существовало бы.
Из-за того что трансляционный риск возникает вследствие необходимости консолидировать финансовую отчетность в единой валюте, его часто называют бухгалтерской незащищенностью.

хеджирования баланса, когда международная фирма уравнивает свои активы, деноминированные

в определенной валюте, с обязательствами, деноминированными в той же валюте. Делается это для каждой валюты, а не для каждой дочерней компании.

Например, AFLAC Inc. из штата Джорджия — крупнейшая иностранная компания на японском рынке страхования жизни. Дабы защитить свои чистые инвестиции в Японию, составляющие $4,8 млрд, от трансляционного риска, фирма осуществляет двойное хеджирование баланса. Её японская дочерняя страховая компания владеет ценными бумагами на сумму $2,5 млрд. Для финансирования других своих предприятий родительская компания взяла у японских банков кредиты в иенах на сумму, эквивалентную $1,3 млрд.