Что такое findslide.org?

FindSlide.org - это сайт презентаций, докладов, шаблонов в формате PowerPoint.


Для правообладателей

Обратная связь

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Яндекс.Метрика

Презентация на тему Финансовый рынок как механизм мобилизации и перераспределения финансовых ресурсов

Содержание

Основные вопросы темы:Сущность, функции финансового рынкаУчастники финансового рынкаТовар финансового рынкаСтруктура финансового рынкаФинансовый рынок России
Финансовый рынок  как механизм мобилизации и перераспределения финансовых ресурсовШобей Лариса ГеннадьевнаСтарший Основные вопросы темы:Сущность, функции финансового рынкаУчастники финансового рынкаТовар финансового рынкаСтруктура финансового рынкаФинансовый рынок России ОпределенияфункцииСущность финансового рынка Финансовая система – это совокупность рынков и других институтов, используемых для заключения Финансовый рынок – экономический институт, в рамках которого происходит соотношение спроса и Финансовый рынок - рынок, на котором осуществляется перераспределение денежных ресурсов между их В деловом обороте под финансовым рынком понимается система институтов, из которых он Финансовый рынок включает всю совокупность денежных отношений, возникающих в связи с движением По мнению проф. Ковалева В.В., «Задача финансовых рынков состоит в организации торговли Возможные состояния институциональной единицы:Сбалансирование финансовПрофицитДефицитИзбыток денежных средствНедостаток денежных средствФинансовый рынокS D Финансовые потокиРынокПосредникиСубъекты с избытком средствСубъекты с дефицитом средств Финансовые рынки как перераспределительный механизмЦель финансового рынка - перераспределение денежных ресурсов на Функции финансового рынкаПерераспределительная - аккумуляция временно свободных денежных ресурсов и перераспределении их Функции финансового рынкаИнформационную функцию рынка (перераспределение не только денежных капиталов, но и Функции финансового рынкаРегулирующую функцию (воздействие на экономику, по выражению А.Смита, «невидимой руки Задачи (разные авторы):Активная мобилизация свободных ДС, в том числе мелких разрозненных, из Задачи (разные авторы):Создание условий для накопления средств, обеспечение процесса инвестирования и потребленияОсуществление Для эффективного выполнения функций финансового рынка необходимо сочетание следующих рыночных компонентов:Субъектов Факторы, обуславливающие формирование и функционирование финансового рынкаЭкономические (наличие в экономике собственников – Структура денежных потоков на финансовом рынке Модель круговых потоков: кругооборот ВВП, доходов и расходов в открытой экономике Возможные негативные последствия функционирования финансового рынка:инфляционные последствиявозможность получения высоких доходов по спекулятивным Участники финансового рынкаСоставХарактеристика Субъекты финансового рынка  Финансовый рынок с институциональной точки зрения состоит из Это перераспределение может происходить непосредственно от кредиторов к заемщикам или УЧАСТНИКИ ФИНАНСОВОГО РЫНКАУчастники, выполняющие ключевые функции на финансовом рынкеУчастники, выполняющиевспомогательные функции -институты I. Участники, выполняющие ключевые функции на финансовом рынке 1.  ПРЯМЫЕХозяйствующие субъекты, Субъекты хозяйствования имеют возможность на финансовом рынке инвестировать временно свободные денежные средства, Органы государственной власти и местного самоуправления размещают на финансовом рынке долговые обязательства Субъекты финансового рынка  Новое явление с точки зрения институциональных участников - Развитый финансовый рынок позволяет мобилизовать относительно небольшие по размерам сбережения населения и Привлекают необходимые ФР путем выпуска ценных бумаг или заключения кредитных договоров Цель: Вкладывают свободные денежные средства в различные финансовые инструменты с целью получения доходаЦели: Основная дилемма финансового рынка Доходность вложенийРиск вложений Правила инвестированияПрибыль от вложений прямо пропорциональна риску, на который готов идти инвесторЧем Классификация инвесторовПо статусуПо принадлежности к резидентамПо целямИндивидуальныеИнституциональные(финансовые посредники)ОтечественныеИностранныеСтратегическиеПортфельныеПо статусуПо принадлежности Привлекают разрозненные свободные денежные средства ИЭ, тем самым создают крупные финансовые фонды, Инвестиционные институтыИнвестиционная компания – специализированный финансовый институт, осуществляющий управление коллективными инвестициями и Кредитные и финансовые организацииСтраховые компанииНегосударственные пенсионные фондыКоммерческие банкиКредитные союзыТрастовые компании Обеспечивают ход торгов2.1 Участники, выполняющие вспомогательные функции -Институты инфраструктуры:Расчетно-клиринговые центрыРегистраторыДепозитарииФондовая и валютная Обеспечивают связь между покупателями и продавцами2.2 Непосредственно участвующие в торгах (торгуют финансовыми Брокеры — осуществляют операции с ценными бумагами за счет средств клиента в Министерство Финансов РФФедеральная служба по Финансовым Рынкам , ФССН.Центральный Банк РоссииСаморегулируемые организации Основные задачи государственного регулирования финансового рынка состоят в защите прав инвесторов или Регулирование финансового рынкаФСФР – регулятор фондового рынка. Федеральная служба по финансовым рынкам 2. Банк России – регулирование денежно-кредитного рынка (регулирование и надзор за деятельностью Правовую основу функционирования финансового рынка составляют: Гражданский кодекс РФ ФЗ Государственное прямое регулирование обеспечивается путем:• установления обязательных требований к деятельности участников;• утверждения Государственное косвенное (рыночное) регулирование осуществляется посредством:• участия государства на рынке в качестве Процесс регулирования РЦБ включает следующие основные элементы:создание нормативной базы функционирования рынка;отбор профессиональных Саморегулируемые организации на РЦБНекоммерческие и негосударственные организации, создаваемые профучастниками РЦБ на добровольной Функции СРОРазработка обязательных правил и стандартов профессиональной деятельности и операций на рынке;Осуществление Основные СРО в РоссииНациональная фондовая ассоциация (НФА);Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);Профессиональная На каждом сегменте рынка – свой состав участников Участники рынка ценных бумагЭмитентыИнвесторыПрофессиональные участники рынка ценных бумаг:БрокерыДилерыДепозитарии Клиринговые центрыКомпании по управлению Основные участники валютного и кредитного рынка:Коммерческие банкиНебанковские кредитные организацииЦентральный банкВалютные биржиЦентры межбанковских кредитов Участники страхового рынка: страховые организации страхователи страховые продукты страховые посредники профессиональные оценщики ПонятиеВидыТовар финансового рынка Товар финансового рынка –  два пониманияУпрощенно - деньги и ценные бумагиФинансовый Характеристики финансовых инструментовДоходностьРискЛиквидностьОбращаемостьДокументальность Виды финансовых инструментовПервичныеПроизводные Понятие ценных бумаг  1. Юридическое определение (Гражданский кодекс РФ, ч. 1, Ценные бумаги– это денежные документы, удостоверяющие права собственности или займа владельца документа Функции ценных бумаг:  1. обеспечивают получение дохода на капитал и/или возврат Фундаментальные свойства ценных бумаг:обращаемость на рынкерыночностьдоступность для гражданского оборота стандартностьсерийностьдокументальностьрегулируемость и признание государствомликвидностьрискованностьобязательность исполнения Акции (долевые)Облигации (долговые)ВекселяДокументы с имущественными правами на пользование фин. активамиКлассификация ценных бумаг:КлассическиеПроизводные В зависимости от классаИнвестиционныеОборотныеАкцииОблигацииДолговые обязательства государстваКоммерческие ценные бумаги: Векселя Депозит. СертификатыЧекиКлассификация ценных бумаг: 1. Облигация — «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение 2. Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на 3. Вексель — ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате 4. Чек — ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю 5. Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о 6. Закладная — именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии 7. Производные финансовые инструменты (дериватив) — финансовый инструменты, цены или условия которых Ценными бумагами не являются:Документы о получении банковского кредита (например, кредитный договор)Документы о Классификация ХарактеристикаСтруктура финансового рынка (дискуссионный вопрос) Виды финансовых рынковФинансовые рынки сегментируются:по видам финансовых инструментов; по субъектам рынков; Виды финансовых рынков по финансовым  инструментамФинансовые инструменты, обращающиеся на финансовых рынках, Основные сегменты финансового рынка (по типам обращающихся активов):кредитный рынок - производится кредитование Кредитный рынок Рынок межбанковских кредитовРынок срочных банковских вкладов и кредитов и т.д.Рынокценных Финансовый рынокВалютный рынокРынок золотаРынок капиталаРынок денежных средствРынок ссудного капиталаРынок банковских ссудРынок долевых Цель: привлечение ресурсов для решения проблемы ликвидностиЦель: обеспечение долгосрочных потребностей в ФР, Функционирует по определенным правилам, установленным биржейУчастники сделки самостоятельно договариваются по всем вопросамДругие В зависимости от типа торговли рынок ценных бумаг существует в двух основных В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки с ценными бумагами:Кассовый рынок Фондовая биржа ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) – операции с государственными ценными Цель: привлечение денежных средств субъектом - эмитентомЦель: перераспределение денежных средств, «перелив» капитала Биржевые индексы (Доу-Джонса, NASDAQ, A&M и др.) Показатели рынка межбанковских кредитов (LIBOR, Основные этапы становления финансового рынка в Российской Федерации 1986 г. – отмена Российское законодательство оперирует понятием рынка финансовых услугПод финансовой услугой понимается деятельность, связанная банковские операции и сделки;предоставление страховых услуг; услуги на рынке ценных бумаг;заключение договоров Основные проблемы функционирования финансового рынка в Российской ФедерацииНизкая доступность субъектов малого и Самостоятельно:Виды ценных бумагПрофессиональные участники финансового рынкаПоказатели финансового рынкаИстория развития финансового рынка России
Слайды презентации

Слайд 2 Основные вопросы темы:
Сущность, функции финансового рынка
Участники финансового рынка
Товар

Основные вопросы темы:Сущность, функции финансового рынкаУчастники финансового рынкаТовар финансового рынкаСтруктура финансового рынкаФинансовый рынок России

финансового рынка
Структура финансового рынка
Финансовый рынок России


Слайд 3 Определения
функции
Сущность финансового рынка

ОпределенияфункцииСущность финансового рынка

Слайд 4 Финансовая система – это совокупность рынков и других

Финансовая система – это совокупность рынков и других институтов, используемых для

институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и

рисками.

Слайд 5 Финансовый рынок – экономический институт, в рамках которого

Финансовый рынок – экономический институт, в рамках которого происходит соотношение спроса

происходит соотношение спроса и предложения на ФР в ходе

постоянных сделок купли-продажи.
Финансовый рынок – это специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок являются свободные денежные средства населения, организаций и государства
Финансовый рынок – организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами
Финансовый рынок – специфическая сфера денежных отношений, где объектом сделки выступает свободные ФР
Финансовый рынок – механизм перераспределения капитала между ИЕ на основе спроса и предложения


Слайд 6 Финансовый рынок - рынок, на котором осуществляется перераспределение

Финансовый рынок - рынок, на котором осуществляется перераспределение денежных ресурсов между

денежных ресурсов между их поставщиками и потребителями на основе

обращения ценных бумаг и других финансовых инструментов в качестве товара.
Это определяет функции финансового рынка в макроэкономике, механизм ценообразования, состав участников рынка, сегментацию, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.

Слайд 7 В деловом обороте под финансовым рынком понимается система

В деловом обороте под финансовым рынком понимается система институтов, из которых

институтов, из которых он состоит (участники обмена - эмитенты

и инвесторы; брокеры - дилеры, являющиеся посредниками в обмене; институционально организованные рынки (фондовые биржи, внебиржевые торговые системы); рыночная инфраструктура (депозитарии, регистраторы, расчетно-клиринговые организации); механизм взаимодействия между ними (сделки, технологии рынка) и, наконец, сам товар - ценные бумаги / финансовые инструменты (многие их виды).

Слайд 8 Финансовый рынок включает всю совокупность денежных отношений, возникающих

Финансовый рынок включает всю совокупность денежных отношений, возникающих в связи с

в связи с движением финансовых ресурсов в экономике на

основе спроса и предложения(инвестиции, банковские кредиты, страхование и т.д.)

Движение ДС имеет форму кредита

Причина его появления :
Временное высвобождение ДС у одних экономических субъектов
Возникновение потребности в дополнительных ДС у других

Результат: Движение ДС по каналам финансового рынка в направлении максимально возможной доходности их применения.


Слайд 9 По мнению проф. Ковалева В.В., «Задача финансовых рынков

По мнению проф. Ковалева В.В., «Задача финансовых рынков состоит в организации

состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между

покупателями и продавцами финансовых ресурсов»
(Финансы: Учебник / С.А. Белозеров, С.Г. Горбушина и др.; Под ред. В.В. Ковалева. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – С. 60).

Слайд 10 Возможные состояния институциональной единицы:
Сбалансирование финансов
Профицит
Дефицит
Избыток денежных средств
Недостаток денежных

Возможные состояния институциональной единицы:Сбалансирование финансовПрофицитДефицитИзбыток денежных средствНедостаток денежных средствФинансовый рынокS D

средств

Финансовый
рынок
S
D


Слайд 11 Финансовые потоки
Рынок
Посредники
Субъекты с избытком средств
Субъекты с дефицитом средств

Финансовые потокиРынокПосредникиСубъекты с избытком средствСубъекты с дефицитом средств

Слайд 12 Финансовые рынки как перераспределительный механизм
Цель финансового рынка -

Финансовые рынки как перераспределительный механизмЦель финансового рынка - перераспределение денежных ресурсов

перераспределение денежных ресурсов на цели инвестирования, а также рисков

и информации.


Слайд 13 Функции финансового рынка
Перераспределительная - аккумуляция временно свободных денежных

Функции финансового рынкаПерераспределительная - аккумуляция временно свободных денежных ресурсов и перераспределении

ресурсов и перераспределении их на цели инвестиций в развитие

экономики.
Выражение, перераспределение и подтверждение в хозяйстве прав собственности на стоимость, находящуюся в различных вещественных формах.
2 ключевые функции.
Остальные функции (состав которых может являться предметом дискуссии) носят связанный с ключевыми функциями характер, включая:

Слайд 14 Функции финансового рынка
Информационную функцию рынка (перераспределение не только

Функции финансового рынкаИнформационную функцию рынка (перераспределение не только денежных капиталов, но

денежных капиталов, но и информации, являющейся ключевым элементом в

процессе принятия экономических решений),
Функция по перераспределению рисков в экономике (на рынке ценных бумаг часто говорят о том, что «покупают» или «продают риск»);
Функция по поддержанию ликвидности (в результате даже сделки с акциями могут рассматриваться как отражение движения ссудного капитала);
Функция по оценке бизнеса и других ресурсов, доступ к которым предоставляется на основе обращения их дубликатов - ценных бумаг (ценные бумаги являются «титулами собственности», т.е. выразителями наиболее фундаментальных экономических интересов индивидов. Их оценка рынком «как дубликатов собственности» является в сознании индивидов оценкой тех ресурсов, в том числе имеющих капитальный характер, которыми они владеют);


Слайд 15 Функции финансового рынка
Регулирующую функцию (воздействие на экономику, по

Функции финансового рынкаРегулирующую функцию (воздействие на экономику, по выражению А.Смита, «невидимой

выражению А.Смита, «невидимой руки рынка»);
Ценообразующая функция (образование

цен на товары, в качестве которых выступают ценные бумаги и другие финансовые инструменты).
Функция по экономии издержек обращения (обращение векселей и чеков, снижающих издержки товарного обращения, использование ценных бумаг как субститутов, замещающих движение ресурсов, субститутами которых они являются, что резко снижает издержки на обращение указанных ресурсов).


Слайд 16 Задачи (разные авторы):
Активная мобилизация свободных ДС, в том

Задачи (разные авторы):Активная мобилизация свободных ДС, в том числе мелких разрозненных,

числе мелких разрозненных, из разных источников
Трансформация собранных денежных средств

в капитал (инвестиции)
Определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);
Эффективное распределение свободных ресурсов между их конечными потребителями, а также отраслями и территориями
Формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;

Слайд 17 Задачи (разные авторы):
Создание условий для накопления средств, обеспечение

Задачи (разные авторы):Создание условий для накопления средств, обеспечение процесса инвестирования и

процесса инвестирования и потребления
Осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и

покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);
Организация торговли и доведение финансовых активов до потребителя
Ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов.
Регулирующая - воздействие на денежное обращение

Слайд 18 Для эффективного выполнения функций финансового рынка необходимо

Для эффективного выполнения функций финансового рынка необходимо сочетание следующих рыночных

сочетание следующих рыночных компонентов:
Субъектов рынка (инвесторов, заемщиков и финансовых

посредников) и рыночных инструментов;
Инфраструктуры (информационной, технологической, торговой, расчетной, организационной, правовой);
Регулирующих рынок органов государственной власти.

Слайд 19 Факторы, обуславливающие формирование и функционирование финансового рынка
Экономические (наличие

Факторы, обуславливающие формирование и функционирование финансового рынкаЭкономические (наличие в экономике собственников

в экономике собственников – тех, кто формирует спрос на

ФР)
Правовые (обеспечиваются государством)
Организационные (проявляются через различные формы организации рыночных операций)

Слайд 20 Структура денежных потоков на финансовом рынке




Структура денежных потоков на финансовом рынке

Слайд 21 Модель круговых потоков: кругооборот ВВП, доходов и расходов

Модель круговых потоков: кругооборот ВВП, доходов и расходов в открытой экономике

в открытой экономике


Слайд 22 Возможные негативные последствия функционирования финансового рынка:
инфляционные последствия
возможность получения

Возможные негативные последствия функционирования финансового рынка:инфляционные последствиявозможность получения высоких доходов по

высоких доходов по спекулятивным операциям может спровоцировать отток финансовых

ресурсов из реального сектора экономики
чем больше степень интеграции страны в мировой финансовый рынок, тем больше вероятность «импорта» кризисных явлений из других стран

Слайд 23 Участники финансового рынка
Состав
Характеристика

Участники финансового рынкаСоставХарактеристика

Слайд 24 Субъекты финансового рынка

Финансовый рынок с

Субъекты финансового рынка  Финансовый рынок с институциональной точки зрения состоит

институциональной точки зрения состоит из различных институтов (субъектов рынка),

обеспечивающих перераспределение финансовых ресурсов между его участниками

Слайд 25 Это перераспределение может происходить непосредственно от

Это перераспределение может происходить непосредственно от кредиторов к заемщикам или при участии финансовых посредников

кредиторов к заемщикам или при участии финансовых посредников


Слайд 26 УЧАСТНИКИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
Участники, выполняющие
ключевые функции на
финансовом

УЧАСТНИКИ ФИНАНСОВОГО РЫНКАУчастники, выполняющие ключевые функции на финансовом рынкеУчастники, выполняющиевспомогательные функции

рынке
Участники, выполняющие
вспомогательные функции -
институты инфраструктуры
Прямые участники
финансовых сделок
Фондовая и

валютная
биржи

Депозитарии ценных
бумаг

Регистраторы ценных
бумаг

Расчетно-клиринговые
центры

Поставщики
капитала:
Инд. инвесторы
Кредиторы
(покупатели
ценных бумаг,
финансовых
активов)

Потребители
капитала:
Заемщики
Эмитенты
ценных
бумаг
(продавцы
фин. Активов)

Кредитные
организации
(банки,стр.,
НПФ и др.)

Инвести-
ционные
институты


Органы регулирования
и контроля (ЦБР,ФСФР) и
саморегулируемые
организации (АУВЕР,
НАУФОР, ПАРТАД, АРБ)

ПРОФУЧАСТНИКИ

Финансовые
Посредники

дилеры

брокеры

(институциональные
инвесторы)


Слайд 27 I. Участники, выполняющие ключевые функции
на финансовом рынке

I. Участники, выполняющие ключевые функции на финансовом рынке 1. ПРЯМЫЕХозяйствующие субъекты,


1. ПРЯМЫЕ
Хозяйствующие субъекты, органы государственной власти и ОМСУ,

население

Возможности каждого различны.
Каждый может выступать в роли:
А. потребителя финансовых ресурсов
Б. поставщика финансовых ресурсов


Слайд 28 Субъекты хозяйствования имеют возможность на финансовом рынке инвестировать

Субъекты хозяйствования имеют возможность на финансовом рынке инвестировать временно свободные денежные

временно свободные денежные средства, защищая их от инфляционного обесценения

и обеспечивая необходимый объем средств для будущих вложений в основную деятельность, одновременно с этим получают возможность привлекать дополнительные ресурсы при недостаточности собственных средств

Слайд 29 Органы государственной власти и местного самоуправления размещают на

Органы государственной власти и местного самоуправления размещают на финансовом рынке долговые

финансовом рынке долговые обязательства для финансирования бюджетного дефицита, в

то же время инструменты финансового рынка создают возможность для размещения резервов и временно свободных денежных средств бюджетов, государственных внебюджетных фондов (с 2005 года в Федеральном законе «О федеральном бюджете на 2005 год» предусмотрены доходы от размещения остатков средств на счете федерального бюджета)

Слайд 30 Субъекты финансового рынка

Новое явление с

Субъекты финансового рынка  Новое явление с точки зрения институциональных участников

точки зрения институциональных участников - расширение присутствия на рынке

физических лиц, которые в результате роста их реальных доходов все более активно выступают в роли банковских вкладчиков и заемщиков, клиентов небанковских финансовых институтов

Слайд 31 Развитый финансовый рынок позволяет мобилизовать относительно небольшие по

Развитый финансовый рынок позволяет мобилизовать относительно небольшие по размерам сбережения населения

размерам сбережения населения и использовать их для финансирования крупных

инвестиционных проектов, обеспечивая, таким образом, решение и социальных, и экономических задач.

Слайд 32 Привлекают необходимые ФР путем выпуска ценных бумаг или

Привлекают необходимые ФР путем выпуска ценных бумаг или заключения кредитных договоров

заключения кредитных договоров
Цель: Быстрый сбор денежных средств на

нужды производства и обеспечение получения прибыли.
Для государства – покрыть бюджетный дефицит

I. Участники, выполняющие ключевые функции
на финансовом рынке

1.1 ПРЯМЫЕ

a. Потребители капитала (эмитенты, заемщики)


Слайд 33 Вкладывают свободные денежные средства в различные финансовые инструменты

Вкладывают свободные денежные средства в различные финансовые инструменты с целью получения

с целью получения дохода
Цели: Обеспечение надежности капитала, доходности, прироста

и ликвидности вложения
Задача: Совместить 4 цели

I. Участники, выполняющие ключевые функции
на финансовом рынке

1.1 ПРЯМЫЕ

б. Поставщики капитала (инвесторы, кредиторы)


Слайд 34
Основная дилемма финансового рынка
Доходность
вложений
Риск
вложений


Основная дилемма финансового рынка Доходность вложенийРиск вложений

Слайд 35 Правила инвестирования
Прибыль от вложений прямо пропорциональна риску, на

Правила инвестированияПрибыль от вложений прямо пропорциональна риску, на который готов идти

который готов идти инвестор
Чем ниже риск финансовых активов, тем

выше его ликвидность

Слайд 36 Классификация инвесторов
По статусу


По принадлежности
к резидентам


По целям
Индивидуальные
Институциональные
(финансовые посредники)
Отечественные
Иностранные
Стратегические
Портфельные



По

Классификация инвесторовПо статусуПо принадлежности к резидентамПо целямИндивидуальныеИнституциональные(финансовые посредники)ОтечественныеИностранныеСтратегическиеПортфельныеПо статусуПо принадлежности

статусу
По принадлежности


Слайд 37 Привлекают разрозненные свободные денежные средства ИЭ, тем самым

Привлекают разрозненные свободные денежные средства ИЭ, тем самым создают крупные финансовые

создают крупные финансовые фонды, которые размещают в финансовые активы

других ИЕ.
Цели: Обеспечение надежности капитала, доходности, прироста и ликвидности вложения

I. Участники, выполняющие ключевые функции
на финансовом рынке

1.2 Финансовые посредники

а. Инвестиционные институты и Кредитные организации


Слайд 38 Инвестиционные институты
Инвестиционная компания – специализированный финансовый институт, осуществляющий

Инвестиционные институтыИнвестиционная компания – специализированный финансовый институт, осуществляющий управление коллективными инвестициями

управление коллективными инвестициями и финансовыми активами посредством вложения ресурсов

в ценные бумаги, а также выполняющий отдельные банковские функции.
Инвестиционный банк - финансовый институт, который специализируется на эмиссии ценных бумаг и их гарантированном размещении.
Инвестиционный фонд - находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Слайд 39 Кредитные и финансовые организации
Страховые компании
Негосударственные пенсионные фонды
Коммерческие банки
Кредитные

Кредитные и финансовые организацииСтраховые компанииНегосударственные пенсионные фондыКоммерческие банкиКредитные союзыТрастовые компании

союзы
Трастовые компании


Слайд 40 Обеспечивают ход торгов
2.1 Участники, выполняющие вспомогательные функции -
Институты

Обеспечивают ход торгов2.1 Участники, выполняющие вспомогательные функции -Институты инфраструктуры:Расчетно-клиринговые центрыРегистраторыДепозитарииФондовая и

инфраструктуры:
Расчетно-клиринговые центры
Регистраторы
Депозитарии
Фондовая и валютная биржи
II. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА



Слайд 41 Обеспечивают связь между покупателями и продавцами
2.2 Непосредственно участвующие

Обеспечивают связь между покупателями и продавцами2.2 Непосредственно участвующие в торгах (торгуют

в торгах (торгуют финансовыми активами) –
Финансовые посредники:
Брокеры
Дилеры
II. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ

УЧАСТНИКИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Слайд 42 Брокеры — осуществляют операции с ценными бумагами за

Брокеры — осуществляют операции с ценными бумагами за счет средств клиента

счет средств клиента в соответствии с договорами поручения или

комиссии. Их доход складывается за счет комиссионного вознаграждения.
Дилеры — осуществляют операции с ценными бумагами за свой счет, а их доход составляет разница между ценами продаж ценных бумаг одним клиентам и ценами покупок этих же бумаг у других клиентов.

Фондовые посредники:


Слайд 43 Министерство Финансов РФ
Федеральная служба по Финансовым Рынкам ,

Министерство Финансов РФФедеральная служба по Финансовым Рынкам , ФССН.Центральный Банк РоссииСаморегулируемые

ФССН.
Центральный Банк России
Саморегулируемые организации профучастников (НАУФОР, ПАРТАД, АУВЕР)
III. ОРГАНЫ

ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И КОНТРОЛЯ

Соблюдение законодательства, защита прав участников, лицензирование, недопущение кризисных явлений на финансовом рынке, в силу его системообразующего значения для экономики в целом.


Слайд 44 Основные задачи государственного регулирования финансового рынка состоят в

Основные задачи государственного регулирования финансового рынка состоят в защите прав инвесторов

защите прав инвесторов или клиентов организаций, оказывающих финансовые услуги,

а также в недопущении кризисных явлений на финансовом рынке, в силу его системообразующего значения для экономики в целом.

Слайд 45 Регулирование финансового рынка
ФСФР – регулятор фондового рынка.
Федеральная

Регулирование финансового рынкаФСФР – регулятор фондового рынка. Федеральная служба по финансовым

служба по финансовым рынкам России (ФСФР) является федеральным органом

исполнительной власти и находится в прямом подчинении Правительству Российской Федерации (предшественник - ФКЦБ).
Осуществляет функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков. Лицензирует профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.
http://www.openinfo.ffms.ru/

Слайд 46 2. Банк России – регулирование денежно-кредитного рынка (регулирование

2. Банк России – регулирование денежно-кредитного рынка (регулирование и надзор за

и надзор за деятельностью кредитных организаций)
3. Федеральная служба страхового

надзора - регулирование страхового рынка (надзор за деятельностью страховых организаций)

Слайд 47 Правовую основу функционирования финансового рынка составляют:

Правовую основу функционирования финансового рынка составляют: Гражданский кодекс РФ ФЗ

Гражданский кодекс РФ
ФЗ «О рынке ценных бумаг»

ФЗ «О банках и банковской деятельности»
ФЗ «Об организации страхового дела в РФ»
ФЗ «Об инвестиционных фондах»
ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»
И др.

Слайд 48 Государственное прямое регулирование обеспечивается путем:


• установления обязательных требований

Государственное прямое регулирование обеспечивается путем:• установления обязательных требований к деятельности участников;•

к деятельности участников;

• утверждения перечня операций и финансовых инструментов,

регистрации ценных бумаг;

• лицензирования деятельности участников;

• создания системы защиты прав инвесторов.

Слайд 49 Государственное косвенное (рыночное) регулирование осуществляется посредством:


• участия государства

Государственное косвенное (рыночное) регулирование осуществляется посредством:• участия государства на рынке в

на рынке в качестве субъекта, привлекающего или размещающего финансовые

ресурсы;

• влияние на рыночную активность через макроэкономические индикаторы (ставка рефинансирования, норма обязательных резервов).


Слайд 50 Процесс регулирования РЦБ включает следующие основные элементы:
создание нормативной

Процесс регулирования РЦБ включает следующие основные элементы:создание нормативной базы функционирования рынка;отбор

базы функционирования рынка;
отбор профессиональных участников рынка;
контроль за деятельностью и

применение санкций за нарушение порядка работы на рынке.

Слайд 51 Саморегулируемые организации на РЦБ
Некоммерческие и негосударственные организации, создаваемые

Саморегулируемые организации на РЦБНекоммерческие и негосударственные организации, создаваемые профучастниками РЦБ на

профучастниками РЦБ на добровольной основе с целью регулирования определенных

аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки, выражающихся в присвоении им государственного статуса СРО;
По закону «О РЦБ» (ст. 48), добровольное объединение профессиональных участников РЦБ, функционирующее на принципах некоммерческой организации;
Обычно организаторы РЦБ (включая фондовые биржи) и общественные объединения различных групп профессиональных участников рынка.

Слайд 52 Функции СРО
Разработка обязательных правил и стандартов профессиональной деятельности

Функции СРОРазработка обязательных правил и стандартов профессиональной деятельности и операций на

и операций на рынке;
Осуществление профессиональной подготовки кадров и установление

требований, обязательных для работы на данном рынке;
Контроль за соблюдением участниками рынка установленных правил и нормативов;
Информационная деятельность на рынке;
Обеспечение связи и представительства (защиты) интересов участников рынка в государственных органах управления.

Слайд 53 Основные СРО в России
Национальная фондовая ассоциация (НФА);
Национальная ассоциация

Основные СРО в РоссииНациональная фондовая ассоциация (НФА);Национальная ассоциация участников фондового рынка

участников фондового рынка (НАУФОР);
Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев

(ПАРТАД)
Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР)
Национальная лига управляющих (НЛУ).

Слайд 54 На каждом сегменте рынка – свой состав участников

На каждом сегменте рынка – свой состав участников

Слайд 55 Участники рынка ценных бумаг
Эмитенты
Инвесторы
Профессиональные участники рынка ценных бумаг:
Брокеры
Дилеры
Депозитарии

Участники рынка ценных бумагЭмитентыИнвесторыПрофессиональные участники рынка ценных бумаг:БрокерыДилерыДепозитарии Клиринговые центрыКомпании по


Клиринговые центры
Компании по управлению на рынке ценных бумаг
Держатели реестра

ценных бумаг
Фондовые биржи и другие профессиональные участники по организации торговли ценными бумагами

Слайд 56 Основные участники валютного и кредитного рынка:
Коммерческие банки
Небанковские кредитные

Основные участники валютного и кредитного рынка:Коммерческие банкиНебанковские кредитные организацииЦентральный банкВалютные биржиЦентры межбанковских кредитов

организации
Центральный банк
Валютные биржи
Центры межбанковских кредитов


Слайд 57 Участники страхового рынка:
страховые организации
страхователи
страховые продукты

Участники страхового рынка: страховые организации страхователи страховые продукты страховые посредники профессиональные оценщики страховых рисков и убытков

страховые посредники
профессиональные оценщики страховых рисков и убытков


Слайд 58 Понятие
Виды
Товар финансового рынка

ПонятиеВидыТовар финансового рынка

Слайд 59 Товар финансового рынка – два понимания
Упрощенно - деньги

Товар финансового рынка – два пониманияУпрощенно - деньги и ценные бумагиФинансовый

и ценные бумаги
Финансовый инструмент – это:
- любой контракт, по

которому происходит увеличение фин. активов одного субъекта и фин. обязательств другого
- разные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на фин. рынке


Слайд 60 Характеристики финансовых инструментов
Доходность
Риск
Ликвидность
Обращаемость
Документальность

Характеристики финансовых инструментовДоходностьРискЛиквидностьОбращаемостьДокументальность

Слайд 61 Виды финансовых инструментов


Первичные
Производные


Виды финансовых инструментовПервичныеПроизводные

Слайд 62 Понятие ценных бумаг
1. Юридическое определение (Гражданский

Понятие ценных бумаг 1. Юридическое определение (Гражданский кодекс РФ, ч. 1,

кодекс РФ, ч. 1, ст. 142):
«Ценная бумага –

документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».
2. Экономическое определение:
Ценная бумага – форма существования капитала, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Слайд 63 Ценные бумаги
– это денежные документы, удостоверяющие права собственности

Ценные бумаги– это денежные документы, удостоверяющие права собственности или займа владельца

или займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему

документ и несущему по нему обязательства


Слайд 64 Функции ценных бумаг:
1. обеспечивают получение дохода

Функции ценных бумаг: 1. обеспечивают получение дохода на капитал и/или возврат

на капитал и/или возврат самого капитала;
2. предоставляют

определённые дополнительные права владельцам, помимо права на капитал (например, акции дают права на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочерёдность в определённых ситуациях и т.п.);
3. обеспечивают перераспределение денежных средств (капиталов) между отраслями и секторами экономики, территориями, группами населения и т.д.

Слайд 65 Фундаментальные свойства ценных бумаг:
обращаемость на рынке
рыночность
доступность для гражданского оборота

Фундаментальные свойства ценных бумаг:обращаемость на рынкерыночностьдоступность для гражданского оборота стандартностьсерийностьдокументальностьрегулируемость и признание государствомликвидностьрискованностьобязательность исполнения


стандартность
серийность
документальность
регулируемость и признание государством
ликвидность
рискованность
обязательность исполнения


Слайд 66 Акции (долевые)
Облигации (долговые)
Векселя
Документы с имущественными правами на пользование

Акции (долевые)Облигации (долговые)ВекселяДокументы с имущественными правами на пользование фин. активамиКлассификация ценных бумаг:КлассическиеПроизводные

фин. активами
Классификация ценных бумаг:


Классические
Производные



Слайд 67 В зависимости от класса


Инвестиционные
Оборотные
Акции
Облигации
Долговые обязательства государства
Коммерческие ценные бумаги:

В зависимости от классаИнвестиционныеОборотныеАкцииОблигацииДолговые обязательства государстваКоммерческие ценные бумаги: Векселя Депозит. СертификатыЧекиКлассификация ценных бумаг:

Векселя
Депозит. Сертификаты
Чеки
Классификация ценных бумаг:


Слайд 68 1. Облигация — «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право

1. Облигация — «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на

ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный

ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента»

Слайд 69 2. Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права

2. Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера)

ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества

в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

Слайд 70 3. Вексель — ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное

3. Вексель — ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о

обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого

регулируются специальным законодательством — вексельным правом

Слайд 71 4. Чек — ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение

4. Чек — ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить

чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег

в течение срока ее действия.
Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Слайд 72 5. Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой

5. Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство

свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе в банке с

обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем

Слайд 73 6. Закладная — именная ценная бумага, удостоверяющая права

6. Закладная — именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в

ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге

недвижимости) на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества

Слайд 74 7. Производные финансовые инструменты (дериватив) — финансовый инструменты,

7. Производные финансовые инструменты (дериватив) — финансовый инструменты, цены или условия

цены или условия которых базируются на соответствующих параметрах другого

финансового инструмента - базового.
Обычно целью покупки дериватива является не получение базового актива, а хеджирование (страхование) ценового или валютного риска во времени, а также получение спекулятивной прибыли от изменения цены дериватива (фьючерс, опцион и т.д.).

Слайд 75 Ценными бумагами не являются:
Документы о получении банковского кредита

Ценными бумагами не являются:Документы о получении банковского кредита (например, кредитный договор)Документы

(например, кредитный договор)
Документы о депонировании денежных средств в банке

(за исключением депозитного и сберегательного сертификатов)
Долговые расписки (не векселя)
Страховые полисы
Завещания
Лотерейные билеты

Слайд 76 Классификация
Характеристика
Структура финансового рынка (дискуссионный вопрос)

Классификация ХарактеристикаСтруктура финансового рынка (дискуссионный вопрос)

Слайд 77 Виды финансовых рынков
Финансовые рынки сегментируются:
по видам финансовых

Виды финансовых рынковФинансовые рынки сегментируются:по видам финансовых инструментов; по субъектам

инструментов;
по субъектам рынков;
по срочности инвестиций;
в рамках

функциональной структуры рынков.

Слайд 78 Виды финансовых рынков по финансовым инструментам
Финансовые инструменты, обращающиеся

Виды финансовых рынков по финансовым инструментамФинансовые инструменты, обращающиеся на финансовых рынках,

на финансовых рынках, в качестве товаров, обеспечивающих перераспределение денежных

средств, определяют виды рынков:
рынок кредитов, займов, ипотеки, лизинга;
рынок депозитов;
рынок страховых полисов; рынок пенсионных полисов;
рынок иностранной валюты;
рынок ценных бумаг (акции, облигации, казначейские обязательства, паи, векселя и т.п.);
рынок деривативов (производные финансовые инструменты);
рынок гибридных и структурированных финансовых инструментов.

Слайд 81 Основные сегменты финансового рынка (по типам обращающихся активов):
кредитный

Основные сегменты финансового рынка (по типам обращающихся активов):кредитный рынок - производится

рынок - производится кредитование заемщиков на условиях возвратности, срочности

платности;
рынок ценных бумаг - посредством операций с ценными бумагами мобилизуется новый капитал на первичном рынке и осуществляется торговля уже существующими активами на вторичном рынке;
рынок производных финансовых инструментов - проводятся операции, основанные на будущей разнице курсов ценных бумаг, валют, процентных ставок и др.;
валютный рынок - проводятся конверсионные операции с иностранной валютой;
страховой рынок - производятся операции со страховыми инструментами.

Слайд 82 Кредитный рынок

Рынок межбанковских кредитов
Рынок срочных банковских вкладов

Кредитный рынок Рынок межбанковских кредитовРынок срочных банковских вкладов и кредитов и

и кредитов
и т.д.
Рынок
ценных бумаг

Фондовый
рынок
Рынок долговых обязательств

и деривативов

и т.д.

Валютный
рынок

Рынок доллара США, евро и др.

Рынок валютных облигаций

и т.д.

Страховой
рынок

Страхование имущества, жизни

Страхования ответственности

и т.д.

Рынок драгметаллов

Рынок
золота

Рынок
алмазов

и т.д.

Рынок недвижимости

Рынок
квартир

Рынок земельных участков

и т.д.

СЕГМЕНТЫ
ФИНАНСОВОГО РЫНКА




Слайд 83
Финансовый рынок
Валютный рынок
Рынок золота
Рынок капитала
Рынок денежных средств
Рынок ссудного

Финансовый рынокВалютный рынокРынок золотаРынок капиталаРынок денежных средствРынок ссудного капиталаРынок банковских ссудРынок

капитала
Рынок банковских ссуд
Рынок долевых ценных бумаг
Рынок долговых ценных бумаг
Рынок

производных ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (фондовый)

Спотовый

Срочный

Вторичный

Первичный

Внебиржевой

Биржевой

Опционный

Фьючерсный

Форвардный

Рынок свопов

Финансы под ред. Ковалева


Слайд 84 Цель: привлечение ресурсов для решения проблемы ликвидности
Цель: обеспечение

Цель: привлечение ресурсов для решения проблемы ликвидностиЦель: обеспечение долгосрочных потребностей в

долгосрочных потребностей в ФР, инвестициях
II. По срокам обращения (обязательств):
Денежный

рынок

Рынок капитала

Краткосрочные сделки
до 1 года

Долгосрочные сделки
свыше 1 года






Слайд 85 Функционирует по определенным правилам, установленным биржей
Участники сделки самостоятельно

Функционирует по определенным правилам, установленным биржейУчастники сделки самостоятельно договариваются по всем

договариваются по всем вопросам
Другие каналы финансового рынка
III. По формам

организации торговли фин. инструментами:

Организованный

Неорганизованный

Биржевой:
На традиционных биржах
С помощью электронных бирж

Внебиржевой («уличный»)






Слайд 86 В зависимости от типа торговли рынок ценных бумаг

В зависимости от типа торговли рынок ценных бумаг существует в двух

существует в двух основных формах:
Публичный рынок — традиционная форма

торговли, при которой продавцы и покупатели ценных бумаг непосредственно встречаются в определенном месте, и происходит публичный, гласный торг (в случае биржевой торговли) или ведутся закрытые торги (переговоры), которые по каким-либо причинам не подлежат широкой огласке.
Компьютеризированный (электронный) рынок — разнообразные формы торговли ценными бумагами на основе использования компьютерных сетей и современных средств связи.

Слайд 87 В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки

В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки с ценными бумагами:Кассовый

с ценными бумагами:
Кассовый рынок (рынок спот, рынок кэш) —

рынок немедленного исполнения заключенных сделок, при этом чисто технически оно может растягиваться на срок до 1—3 дней, если требуется поставка самой ценной бумаги в физическом виде.
Срочный рынок— это рынок с отсроченным, обычно на несколько недель или месяцев, исполнением сделки. Срочные контракты на ценные бумаги в основном заключаются на рынке производных инструментов.


Слайд 88 Фондовая биржа ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) –

Фондовая биржа ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) – операции с государственными

операции с государственными ценными бумагами, биржевая торговля валютой, сделки

с акциями и корпоративными облигациями. (80% капитализации – 6 эмитентов)

РТС (Российская торговая система) – операции с акциями и корпоративными облигациями. (80% капитализации – 13 эмитентов)

Фондовая биржа Санкт-Петербург – акции ОАО Газпрома.
И др.
Всего в России их 11, однако основную роль играют первых две.
 

Инфраструктурные институты


Слайд 89 Цель: привлечение денежных средств субъектом - эмитентом
Цель: перераспределение

Цель: привлечение денежных средств субъектом - эмитентомЦель: перераспределение денежных средств, «перелив»

денежных средств, «перелив» капитала с целью максимизации прибыли
IV. По

стадиям выпуска и обращения ценных бумаг РЦБ:

Первичный

Вторичный

Размещение вновь выпущенных ценных бумаг, их первое появление на рынке, приобретение их первыми владельцами

Обращение ранее выпущенных ценных бумаг, постоянный переход прав собственности на них от одного владельца к другому






Слайд 90 Биржевые индексы (Доу-Джонса, NASDAQ, A&M и др.)
Показатели

Биржевые индексы (Доу-Джонса, NASDAQ, A&M и др.) Показатели рынка межбанковских кредитов

рынка межбанковских кредитов (LIBOR, LIBID, INSTAR и др.)
Показатели

валютного рынка
Показатели страхового рынка

Показатели финансового рынка

имеют информационное значение для большинства рыночных сделок (в т.ч. не связанных c операциями на финансовом рынке)


Слайд 91 Основные этапы становления финансового рынка в Российской Федерации

Основные этапы становления финансового рынка в Российской Федерации 1986 г. –


1986 г. – отмена государственной валютной монополии
1988 г. –

появление первых коммерческих банков
1990-1992 гг.
Постановления Совета Министров РСФСР № 601 от 25 декабря 1990 г. “Об утверждении Положения об акционерных обществах”
Появление первых открытых акционерных обществ, выпустивших акции в открытую продажу с первичным размещением в 1991 г. (банк “Менатеп”, Российская товарно-сырьевая биржа);
Появление фондовых бирж, инвестиционных компаний, других профессиональных участников ценных бумаг
Массовое развитие ОА, бирж и других институтов рынка
Появление всех возможных видов ценных бумаг со всеми возможными сроками действия, эмитированными в основном корпорациями и государством.
Формирование первичной нормативной базы развития рынка. Постановление Совета Министров РСФСР № 78 от 28 декабря 1991 г. “Об утверждении Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР” на 5 последующих лет стало основным документом в этой области (за исключением приватизируемых предприятий)
1992-1994 гг.
система приватизационного законодательства - Указ Президента РФ N 721 от 1 июля 1992 г. “Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества”
Технология чековой (ваучерной) приватизации сталарешающей для развития инфраструктуры рынка
Первые регулирующие функции экономики через рынок ГКО (резкое расширение рынка ГКО в 1994 году позволило в определенной мере уменьшить размер свободных денежных ресурсов, оказывавших негативное воздействие на курс рубля к доллару и на темпы инфляции)
В 1994 г. впервые использование ценных бумаг для разрешения кризиса неплатежей (выпуск казначейских обязательств (КО)
В 1994 году иностранными инвесторами впервые были осуществлены и крупные вложения в акции российских приватизированных предприятий.
1994 - 1996 гг.
появление в 1994-1996 гг. качественно новой нормативной базы, определяющей институционально-регулятивные аспекты функционирования рынка ценных бумаг (вступление в силу ГК РФ, Законов РФ “Об акционерных обществах” и “О рынке ценных бумаг”);
позитивные качественные изменения 1994-1996 гг., связанные с развитием инфраструктуры - свыше 200 лицензированных регистраторов, подготовка к созданию центрального депозитария, постепенное развитие кастодиальных услуг, создание и развитие Российской торговой системы, формирование системы саморегулируемых организаций участников рынка); общие благоприятные тенденции и значительные резервы в развитии ликвидности и капитализации рынка.
международное признание российского рынка, доступ российских эмитентов различного типа к мировым финансовым рынкам.
1998 г . Финансовый кризис. Основные причины: • "Раздутость" рынка, выраженная в отсутствии в большинстве случаев обеспечения у обращаемых ценных бумаг, в т.ч. ГКО; • Финансовые пирамиды; • Низкая платежеспособность участников рынка (кризис неплатежей); • Кризис доверия со стороны иностранных участников, спровоцированный крупным финансовым кризисом в Юго-Восточной Азии в 1997 году; • Несовпадение динамики пассивов и активов банков (депозитные и кредитные ставки); • Снижение доходных статей министерства финансов (налоги).
1999 г. – ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг»
2008 - Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года (распоряжением Правительства РФ от 29 декабря 2008 г.  № 2043-р

Слайд 92 Российское законодательство оперирует понятием
рынка финансовых услуг
Под финансовой

Российское законодательство оперирует понятием рынка финансовых услугПод финансовой услугой понимается деятельность,

услугой понимается деятельность, связанная с привлечением и использованием денежных

средств юридических и физических лиц.


Федеральный закон от 23.06.1999
№ 117-ФЗ «О защите конкуренции на
рынке финансовых услуг»


Слайд 93 банковские операции и сделки;
предоставление страховых услуг;
услуги на

банковские операции и сделки;предоставление страховых услуг; услуги на рынке ценных бумаг;заключение

рынке ценных бумаг;
заключение договоров финансовой аренды (лизинга);
договоры по доверительному

управлению денежными средствами или ценными бумагами;
иные услуги финансового характера.

К финансовым услугам относят:


Слайд 94 Основные проблемы функционирования финансового рынка в Российской Федерации
Низкая

Основные проблемы функционирования финансового рынка в Российской ФедерацииНизкая доступность субъектов малого

доступность субъектов малого и среднего бизнеса к привлечению финансовых

ресурсов на финансовом рынке
Невысокая емкость рынка (по объему операций, количеству участников, количеству финансовых инструментов)
Спекулятивный характер иностранных инвестиций на финансовом рынке РФ

  • Имя файла: finansovyy-rynok-kak-mehanizm-mobilizatsii-i-pereraspredeleniya-finansovyh-resursov.pptx
  • Количество просмотров: 119
  • Количество скачиваний: 0